SK이터닉스
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코스피SK이터닉스㈜는 2024년 3월 1일 인적분할로 설립된 신재생에너지 전문 기업으로, 태양광, 풍력, 연료전지, ESS 등 다양한 에너지 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업은 발전 자산 매입 및 금융 구조화, 직접 PPA, 해상 풍력 개발, 고효율 연료전지 솔루션, ESS 운영, 그리고 VPP(가상발전소) 플랫폼 확장 등입니다. ㈜이에스에스에스코는 SK이터닉스와 공동으로 ESS 기반 전력절감 서비스를 제공하며, 진도산월태양광발전㈜는 전남 진도군에서 태양광발전단지 개발을 추진하고 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
매출 규모는 완만하게 성장하고 있으며 영업이익률은 개선되는 추세이나, 과도한 부채 수준과 금융비용 부담으로 인해 당기순손실이 발생하고 있습니다. 자산 규모가 급격히 팽창했으나 재무 건전성 지표는 악화된 상태입니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 3,322 | 3,856▲16.1% |
| 영업이익 (억원) | 376 | 530▲40.8% |
| 순이익 (억원) | 224 | 307▲37.3% |
| 영업이익률 | 11.3% | 13.7% |
| 순이익률 | 6.7% | 8.0% |
| 총자산 (억원) | 7,317 | 13,171 |
| 자기자본 (억원) | 2,420 | 2,730 |
| 영업현금흐름 (억원) | 668 | -253 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 259 | 275▲6.1% |
| 영업이익 (억원) | 11 | 49▲363.2% |
| 순이익 (억원) | 10 | -51적전 |
| 영업이익률 | 4.1% | 17.8% |
| 순이익률 | 3.8% | -18.6% |
| 총자산 (억원) | – | 14,052 |
| 자기자본 (억원) | – | 2,704 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
관계사 요약
관련 투자 성과는 연결 손익계산서의 2024-12-31 사업보고서 기준 지분법손익 -0.0억원에 반영되며, 역시 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 반영 손익 | 지분법손익 | -33 억원 | 2024-12-31 사업보고서 |
핵심 인사이트
- 2026년 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 대폭 증가하며 수익성 개선세 확인
- 매출액이 전년 대비 및 전년 동기 대비 꾸준히 우상향하는 성장 추세
- 자산 총계가 2024년 대비 약 2배 가까이 증가하며 사업 외형 확장
- 영업이익률이 2025Q1 4.2%에서 2026Q1 17.8%로 크게 상승
위험 요소
- 부채비율이 400%를 상회하는 매우 위험한 수준의 재무 구조
- 금융원가가 영업이익을 상회하여 당기순손실을 유발하는 고비용 구조
- 유동부채가 유동자산을 초과하여 단기 유동성 리스크 존재
매출과 영업이익은 전년 대비 성장세를 보이고 있으며, 특히 분기 기준 영업이익의 가파른 상승이 긍정적입니다.
2024년 흑자였던 영업활동현금흐름이 2025년 마이너스로 전환되며 현금 창출 능력이 저하되었습니다.
부채비율의 급증과 유동비율 100% 미만 달성으로 인해 재무 건전성이 매우 취약한 상태입니다.
영업 효율성은 개선되고 있으나, 과도한 차입금과 금융비용이 성장의 결실을 잠식하고 있습니다. 부채 상환 계획과 이자 보상 능력의 회복 여부가 투자 판단의 핵심입니다.