자람테크놀로지

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코스닥

당사는 2000년대 초 설립되어 시스템반도체를 설계하는 팹리스 회사로, 통신반도체(XGSPON칩), 광트랜시버, 기가와이어, 하이패스 단말기용 반도체 등 다양한 제품을 개발·공급하고 있습니다. 주요 사업은 차세대 통신반도체(XGSPON, RISC-V 기반 온디바이스 AI 반도체)와 기존 Cash Cow 사업(광트랜시버, 기가와이어, DVT, 하이패스 SoC 등)으로 구성되어 있습니다.

통신반도체온디바이스 AI 반도체광트랜시버기가와이어기타 반도체XGSPON SoCXGSPON SFP+ ONURISC-V SoC광트랜시버기가와이어
QUANTYLAB VIEW

종목 분석

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신뢰도 85%

차세대 반도체 테마를 보유하고 있으나, 극도로 높은 PER과 낮은 ROE 등 펀더멘털이 주가를 뒷받침하지 못하고 있습니다. 기술적으로도 역배열 하락 추세가 지속되고 있으며 외국인의 수급 이탈이 확인되므로, 중장기 관점에서 실적 개선과 수급 반전이 확인되기 전까지는 보수적인 접근이 필요합니다.

2026.10.1912,530원
상단 21,000하단 12,500
2026.07.102026.08.272026.10.19
DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

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가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

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실적

EPS 323원, BPS 5,756원 수준이며, ROE는 1.71%로 매우 낮습니다. 2025년 ROE가 -17.51%로 급락했던 점을 고려할 때 수익 구조의 안정성이 매우 낮으며 재무적 변동성이 큽니다.

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추세

단기 및 중기적으로 이동평균선 아래에서 움직이는 전형적인 하락 추세이며, 저점이 낮아지는 양상을 보이고 있습니다. 5일선(16,504원), 20일선(17,402원), 60일선(19,699원)이 모두 주가보다 위에 있는 역배열 상태입니다. RSI는 44.00으로 약세권에 있으며, OBV 또한 감소하며 매도 압력이 지속되고 있습니다. 단기적인 지지선은 15,000원 부근이며, 중기적으로는 12,500원 선이 강력한 지지선으로 작용할 것으로 보입니다. 저항선은 이동평균선이 밀집한 17,500원 및 20,000원 구간입니다.

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수급

외국인이 최근 대규모 순매도를 기록하며 이탈하고 있으며, 개인 투자자 위주의 매수세가 유입되고 있습니다. 신용잔고율은 4.79%로 최근 상승 추세에 있어 하락 시 반대매매에 따른 변동성 확대 가능성이 있습니다.

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이슈

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실적

EPS 323원, BPS 5,756원 수준이며, ROE는 1.71%로 매우 낮습니다. 2025년 ROE가 -17.51%로 급락했던 점을 고려할 때 수익 구조의 안정성이 매우 낮으며 재무적 변동성이 큽니다.