한전기술
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코스피회사는 1975년 설립된 발전소 및 플랜트 엔지니어링 전문기업으로, 원자력·화력발전소 설계, 발전설비 O&M, 플랜트 건설, 신재생에너지 사업 등을 영위하고 있습니다. 주요 사업부문은 원자력(종합설계, 해체, 유지보수), 원자로(계통설계, 노형 개발), 에너지신사업(화력·복합화력·신재생에너지 설계 및 환경설비 개선)으로 구성되어 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
연결 기준으로 자산 8,778억원, 자본 5,885억원의 비교적 보수적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 2026년 1분기는 영업이익이 전년 동기 대비 개선됐지만, 순이익은 전년 동기의 큰 일회성 이익 기저로 크게 낮아져 이익 변동성이 확인됩니다. 2025년 연간은 영업이익이 감소했으나 기타이익 확대 영향으로 순이익은 오히려 증가했습니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 4,331 | 5,053▲16.7% | 5,451▲7.9% | – | – |
| 영업이익 (억원) | 101 | 139▲37.6% | 286▲104.9% | 548▲91.9% | 355▼35.3% |
| 순이익 (억원) | 165 | 180▲9.1% | 327▲81.9% | 585▲79.2% | 854▲45.9% |
| 영업이익률 | 2.3% | 2.8% | 5.2% | – | – |
| 순이익률 | 3.8% | 3.6% | 6.0% | – | – |
| 총자산 (억원) | 7,055 | 8,165 | 8,550 | 9,469 | 8,856 |
| 자기자본 (억원) | 5,135 | 5,434 | 5,473 | 5,775 | 6,250 |
| 영업현금흐름 (억원) | -158 | 68 | 408 | 490 | 293 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | – | – |
| 영업이익 (억원) | 48 | 141▲194.8% |
| 순이익 (억원) | 659 | 141▼78.6% |
| 영업이익률 | – | – |
| 순이익률 | – | – |
| 총자산 (억원) | – | 8,778 |
| 자기자본 (억원) | – | 5,885 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
용역
매출의 대부분을 차지하는 주력 부문입니다. 2025년과 2026Q1 모두 용역 매출이 공사 매출을 크게 상회했습니다.
공사
규모는 작지만 분기별 변동성이 큰 보조 부문입니다. 전체 매출과 이익 변동에 일정 부분 영향을 주지만 비중은 제한적입니다.
자회사 분석
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 0 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
관계사 요약
연결 재무상태표에는 관계기업및공동기업투자가 0.0억원 반영되어 있으며, 이는 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다. 관계기업및공동기업투자 계정은 0.0억원입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 장부가 | 관계기업및공동기업투자 | 51 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
핵심 인사이트
- 2026Q1 영업이익은 141억원으로 전년 동기 48억원 대비 개선됐지만, 순이익은 전년 동기의 대규모 기타이익 기저로 크게 낮아졌습니다.
- 2025년 연간 매출과 영업이익은 전년 대비 감소했으나, 순이익은 기타이익 확대 영향으로 854억원까지 증가했습니다.
- 자본총계는 2025년 말 6,250억원에서 2026Q1 5,885억원으로 감소했지만, 부채비율은 과도하지 않은 수준입니다.
- 2025년 영업현금흐름은 293억원으로 플러스를 유지했으나 2024년보다 둔화됐습니다.
- 미청구공사와 초과청구공사 등 공사 관련 계정이 커서 운전자본 변동성이 존재합니다.
위험 요소
- 순이익이 기타이익과 일회성 성격의 비경상 항목에 크게 좌우돼 이익의 질이 흔들릴 수 있습니다.
- 미청구공사와 초과청구공사 잔액이 커서 현금흐름과 운전자본이 분기별로 크게 출렁일 수 있습니다.
- 현금및현금성자산이 2026Q1 기준 177억원으로 낮아 단기 유동성 관리가 중요합니다.
연간 기준으로 2025년 매출은 2024년보다 감소했고 영업이익도 줄었습니다. 다만 순이익은 기타이익 확대 영향으로 증가했고, 2026년 1분기는 전년 동기 대비 영업이익이 개선됐지만 순이익은 전년 동기의 일회성 이익 기저 때문에 감소했습니다.
2025년 영업현금흐름은 293억원으로 양호했지만 2024년 대비 둔화됐습니다. 배당금 지급과 투자성 자금 이동, 운전자본 변동 영향으로 현금및현금성자산은 2025년 말 273억원에서 2026Q1 177억원으로 줄었습니다.
2026Q1 기준 유동자산 5,440억원, 유동부채 2,849억원으로 단기지급능력은 무난한 편이며 유동비율은 약 1.9배입니다. 부채총계 2,893억원과 자본총계 5,885억원을 감안하면 재무레버리지는 과도하지 않지만, 현금 보유액이 작고 공사계정 변동이 커 현금관리 측면의 민감도는 높습니다.
한전기술은 낮은 레버리지와 용역 중심의 안정적인 매출 기반이 강점입니다. 다만 순이익이 비경상 이익과 지분법손익에 크게 영향을 받는 구조이고, 미청구공사와 초과청구공사로 인한 운전자본 변동도 큽니다. 보수적 재무구조는 긍정적이지만, 이익의 지속성과 현금흐름 안정성은 추가 확인이 필요합니다.