주성엔지니어링
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코스닥주성엔지니어링은 반도체, 태양전지, 디스플레이 제조장비를 주력으로 하는 회사로, 증착공정 장비 분야에서 차별화된 ALD 기술을 바탕으로 세계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 주요 사업 부문은 반도체 제조장비(SD System, ALMO, SDP System 등), 태양전지 제조장비(HJT, PECVD, PVD 등), 디스플레이 제조장비(PECVD, CVD, ALD 등)로 구성되어 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
매출과 영업이익의 변동성이 매우 크며, 최근 2026년 1분기에는 적자로 전환하며 실적 둔화 양상을 보이고 있습니다. 하지만 자본 총계가 지속적으로 증가하여 전반적인 재무 구조는 매우 안정적인 상태를 유지하고 있습니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 3,773 | 4,379▲16.1% | 2,848▼35.0% | 4,094▲43.8% | 3,107▼24.1% |
| 영업이익 (억원) | 1,026 | 1,239▲20.7% | 289▼76.6% | 972▲235.9% | 313▼67.8% |
| 순이익 (억원) | 1,455 | 1,062▼27.0% | 340▼68.0% | 1,068▲214.1% | 357▼66.6% |
| 영업이익률 | 27.2% | 28.3% | 10.2% | 23.7% | 10.1% |
| 순이익률 | 38.6% | 24.2% | 11.9% | 26.1% | 11.5% |
| 총자산 (억원) | 7,119 | 8,331 | 8,053 | 9,868 | 8,879 |
| 자기자본 (억원) | 3,696 | 4,846 | 5,148 | 5,666 | 5,905 |
| 영업현금흐름 (억원) | 1,107 | 1,010 | 9 | 2,247 | -307 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 1,209 | 549▼54.6% |
| 영업이익 (억원) | 339 | -70적전 |
| 순이익 (억원) | 277 | -12적전 |
| 영업이익률 | 28.1% | -12.8% |
| 순이익률 | 22.9% | -2.2% |
| 총자산 (억원) | – | 8,719 |
| 자기자본 (억원) | – | 5,868 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
반도체 장비
주력 사업 부문으로 수주 기반의 매출 구조를 가지고 있어 분기별 실적 변동성이 크게 나타납니다.
핵심 인사이트
- 2024년 영업이익 972억원으로 최근 5년 내 최대 수익 달성 후 하락세
- 2026년 1분기 매출 급감 및 영업손실 발생으로 적자 전환
- 부채비율이 매우 낮고 유동자산 내 현금성 자산 비중이 높아 재무 건전성 우수
- 투자부동산(2,562억원) 등 비영업 자산이 전체 자산의 약 29%를 차지
- 매출 변동 대비 판관비의 고정비 성격이 강해 매출 감소 시 수익성 악화 가속
위험 요소
- 최근 분기 실적 악화에 따른 성장 동력 둔화 우려
- 수주 기반 사업 특성상 발생하는 극심한 매출 및 이익 변동성
- 영업이익 적자 전환에 따른 단기적 수익성 회복 불확실성
2024년까지는 회복 및 성장세를 보였으나 2025년부터 역성장하였으며, 특히 2026년 1분기는 전년 동기 대비 매출이 절반 이하로 급감하며 성장세가 꺾인 모습입니다.
2024년에는 대규모 영업현금유입이 있었으나 2025년에는 마이너스로 전환되는 등 당기순이익과 영업현금흐름 간의 괴리가 크게 발생하고 있습니다.
자본총계가 부채총계보다 훨씬 많고 현금 유동성이 풍부하여 매우 안정적인 재무 상태를 유지하고 있습니다.
재무 건전성은 매우 뛰어나나 최근 분기 실적의 급격한 악화와 적자 전환이 심각한 우려 요인입니다. 향후 신규 수주 회복과 매출 정상화 여부를 확인한 후 접근하는 보수적인 전략이 필요합니다.