S-Oil
010950
코스피당사는 1976년 1월에 설립되어 정유, 석유화학, 윤활기유 등 다양한 사업 포트폴리오를 보유한 정유사입니다. 주요 사업 부문은 정유(휘발유, 경유, 항공유 등), 윤활(윤활기유, 윤활유 등), 석유화학(방향족, 올레핀계 제품)으로 구성되어 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
반기보고서 · 2026-06-30
재무 개요
S-Oil은 2026년 상반기에 매출액이 전년 동기 대비 크게 증가하며 영업이익을 흑자로 전환하는 등 실적 개선을 보였습니다. 하지만 자산 규모는 꾸준히 증가하고 있는 반면, 부채 수준도 함께 늘어나 재무 구조 관리가 필요한 상황입니다. 현금 흐름 측면에서는 영업활동으로 창출된 현금 흐름이 긍정적이나, 투자 활동에서의 지출이 상당한 특징을 보입니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 274,639 | 424,460▲54.6% | 357,267▼15.8% | 366,370▲2.5% | 342,470▼6.5% |
| 영업이익 (억원) | 21,409 | 34,052▲59.1% | 13,546▼60.2% | 4,222▼68.8% | 2,356▼44.2% |
| 순이익 (억원) | 13,785 | 21,044▲52.7% | 9,489▼54.9% | -1,930적전 | 1,770흑전 |
| 영업이익률 | 7.8% | 8.0% | 3.8% | 1.2% | 0.7% |
| 순이익률 | 5.0% | 5.0% | 2.7% | -0.5% | 0.5% |
| 총자산 (억원) | 186,932 | 196,131 | 215,761 | 244,514 | 265,570 |
| 자기자본 (억원) | 69,880 | 84,835 | 90,376 | 86,957 | 88,874 |
| 영업현금흐름 (억원) | 14,772 | 12,789 | 25,257 | 14,676 | 39,423 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025H1(억원) | 2026H1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 170,390 | 202,862▲19.1% |
| 영업이익 (억원) | -3,655 | 21,961흑전 |
| 순이익 (억원) | -1,113 | 12,356흑전 |
| 영업이익률 | -2.1% | 10.8% |
| 순이익률 | -0.7% | 6.1% |
| 총자산 (억원) | – | 302,421 |
| 자기자본 (억원) | – | 100,856 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
관계사 요약
관련 투자 성과는 연결 손익계산서의 지분법손익 0.0억원에 반영되며, 역시 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 반영 손익 | 지분법손익 | 49 억원 | 2026-06-30 반기보고서 |
핵심 인사이트
- 2026년 상반기 영업이익이 219억 원으로 대폭 개선되며 흑자를 기록했습니다. (전년 동기: -36억 원)
- 2026년 상반기 매출액은 2,028억 원을 기록하며 전년 동기 대비 큰 폭의 성장을 보였습니다.
- 2025년 대비 2026년 상반기에는 이익률 및 매출액이 개선되었으나, 자산 규모는 계속 증가세를 보이고 있습니다.
- 2023년 대비 2025년 상반기에는 매출액이 크게 증가했고, 영업이익률도 개선되었습니다.
- 2024년에는 순이익이 적자를 기록했으나, 2025년과 2026년 상반기에 흑자로 돌아섰습니다.
위험 요소
- 자산총계가 꾸준히 증가하고 있으나, 이에 상응하는 이익 증가 속도가 느려 재무 건전성 관리에 유의해야 합니다.
- 유동부채가 당기 1,410억 원으로, 매출액 대비 부채 비율을 점검할 필요가 있습니다.
최근 실적에서 흑자 전환 및 매출 증가는 긍정적이나, 과거 몇 년간의 실적 변동성 및 업황 영향을 고려할 때 추세 관찰이 중요합니다.
영업활동으로 창출된 현금흐름이 비교적 양(+)의 흐름을 보이고 있으나, 투자 활동에서 대규모 현금 지출이 발생하는 경향이 있습니다.
자본총계는 꾸준히 증가하고 있으나, 부채 규모의 증가 속도를 모니터링할 필요가 있습니다.
단기적인 실적 턴어라운드 및 영업이익 개선은 긍정적 요인입니다. 그러나 향후 시장 변동성에 따른 수익성 방어 능력과 재무 안정성 지표를 종합적으로 점검할 필요가 있습니다.