도화엔지니어링

002150

코스피

당사는 종합토목설계업, 건설기술업 등 엔지니어링 사업과 신재생에너지 발전시설 건설, 시설물 유지관리, 태양광 전력 판매, 에너지 저장장치(ESS) 운영 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 엔지니어링 부문에서는 SOC 전 분야의 설계, 시공, 건설사업관리, 유지관리 서비스를 제공하며, 전력판매 및 ESS 부문에서는 국내외 자회사와 함께 태양광 발전 및 에너지 저장 사업을 수행하고 있습니다.

엔지니어링전력판매ESS종합토목설계건설기술신재생에너지 발전시설 건설시설물 유지관리보수태양광 전력 판매에너지 저장장치(ESS)
QUANTYLAB VIEW

종목 분석

50
신뢰도 80%

도화엔지니어링은 PBR 0.66배의 자산가치와 약 5.9%의 높은 배당수익률을 갖추고 있어 밸류에이션 하방 안정성은 매우 뛰어납니다. 그러나 이동평균선 역배열, 거래량 침체, 운전자본에 따른 현금흐름 변동성이 상방 탄력을 제약하고 있습니다. 중장기적으로 높은 배당을 수취하며 안정적 회복을 기다릴 수 있으나, 단기 모멘텀 부재를 감안해 투자의견은 중립적(0)을 제시합니다.

2026.10.195,520원
상단 6,000하단 4,500
2026.07.102026.08.272026.10.19
DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

75
가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

50
실적

2024년 EPS -156원의 일시적 적자 이후 2025년 217원, 2026년 기준 220원으로 흑자 기조를 회복했습니다. 2026년 9월 말 기준 BPS는 7,625원, ROE는 2.88%입니다. 재무상태표상 자본총계는 안정적으로 유지되고 있으나 손익계산서상 수익성 회복 속도가 완만하며, 분기별 영업활동현금흐름이 주기적인 마이너스를 나타내어 순이익과 현금흐름 간 괴리가 발생하는 점은 주의가 필요합니다.

25
추세

현재가는 4,980원으로 단기적으로 5,000원 선을 이탈한 뒤 4,900~5,100원 박스권 하단에서 횡보하고 있습니다. 중장기적으로는 120일 이동평균선(5,526원)이 하향 기울기를 보이고 있어 추세적 반등을 위해서는 5,100원 선 안착이 선행되어야 합니다. 5일(4,998원), 20일(5,117원), 60일(5,101원), 120일(5,526원) 이동평균선이 역배열 상태입니다. RSI는 30.88로 단기 과매도권에 머물러 있으며, 볼린저 밴드 하한선(4,843원) 부근에서 하방 경직성을 형성하고 있습니다. OBV는 1,893,233으로 20일 평균(1,989,646)을 밑돌며 지속적으로 하락해 자금 유입이 둔화된 흐름입니다. 단기 주요 지지선은 볼린저 밴드 하단이자 최근 저가권인 4,850원이며, 중장기 지지선은 4,500원입니다. 반면 단기 저항선은 20일 및 60일 이동평균선이 밀집한 5,100~5,150원대이며, 중장기 주요 저항선은 120일 이동평균선과 직전 매물대가 위치한 5,550~6,000원입니다.

50
수급

최근 한 달간 외국인은 간헐적 순매수 외에 전반적으로 매도세를 나타냈으며, 개인 위주의 매수세가 유입되었습니다. 프로그램 매매는 뚜렷한 방향성 없이 중립적입니다. 신용잔고는 16만 7천 주 수준으로 잔고율 0.49%에 불과해 수급 부담이 낮고, 공매도 비중 역시 1% 미만으로 공매도 리스크는 제한적입니다.

50
이슈

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

2024년 EPS -156원의 일시적 적자 이후 2025년 217원, 2026년 기준 220원으로 흑자 기조를 회복했습니다. 2026년 9월 말 기준 BPS는 7,625원, ROE는 2.88%입니다. 재무상태표상 자본총계는 안정적으로 유지되고 있으나 손익계산서상 수익성 회복 속도가 완만하며, 분기별 영업활동현금흐름이 주기적인 마이너스를 나타내어 순이익과 현금흐름 간 괴리가 발생하는 점은 주의가 필요합니다.